Publicado por Joe Bert, CFP®, AIF®
en el grupo financiero certificado, no lo vemos como la meta de la empresa como la empresa de la empresa para ser el Cabrero de los Cabreros del Fiduciario de la Fiduciaria. Tampoco proponemos mover nuestros dedos a aquellos con conflictos. Más bien, simplemente esperamos intimar el orgullo de nuestra empresa por nuestro asesor de inversiones, Certified Advisory Corp (CAC), después de haber recibido recientemente el Centro para la Designación CEFEX de la Excelencia Fiduciaria y discutir nuestra perspectiva sobre el significado del deber fiduciario.
En esta pieza, explicaremos brevemente lo que significa el CEFEX y por qué fue tan importante para pasar por este amplio proceso. También esperamos compartir lo que significa ser un verdadero fiduciario, no solo en nuestra opinión, sino también en la opinión del Departamento de Trabajo (DOL). || 172
What the CEFEX Signals
, es importante tener en cuenta que solo hay 75 asesores de inversión en los EE. UU. Actualmente cefex certificados. El proceso de certificación requiere un cuestionario de 120 páginas y un examen en el sitio. El Centro de Excelencia Fiduciaria es independiente, y su designación de CEFEX se describe como inversores que sirven "que requieren garantía de que sus inversiones están siendo administradas de acuerdo con las mejores prácticas comúnmente aceptadas". Al mismo tiempo, ayuda a estos inversores a identificar y determinar "la confiabilidad de los fiduciarios de inversión".
A pesar del costo del tiempo y el tesoro de la certificación, sentimos que asegurar a los inversores de nuestra fidelidad a los principios rectores de CEFEX, y nuestra creencia central en la fiabilidad fiduciaria, fueron valiosos por valor. || 178
You can learn more about the specifics of the CEFEX process aquí, pero creemos que esta designación subraya nuestro compromiso con el sprit y la carta de ser un fiduciario.
Lo que significa ser un fiduciario
En el mundo de la planificación financiera, "fiduciario" se ha vuelto cooperado y comprometido y comprometido. Desde nuestra perspectiva, ser un fiduciario en su forma más básica significa colocar los intereses de su cliente antes que los suyos. Pero más desempaquetado, esta definición simple puede convertirse en una guarida de complicaciones y advertencias de Viper en ciertas manos.
En CAC, ponemos primero los intereses de nuestro cliente, suponiendo que no hay relación (financiera o de otro tipo) con ningún corredor/concesionario o vendedor de inversiones de terceros, y manteniendo la propiedad privada. Estos principios de larga data nos permiten sentarnos en el mismo lado de la tabla que nuestros clientes, ya que abordamos cualquier escenario de inversión, decisión de selección o asignación de proveedores.
Asesores v. Broker/Dealadores: por qué el fiduciario es ahora el trueno, no el NUANCE
CAC cree que ahora es el tiempo ideal para discutir el verdadero fiducciones de un verdadero Fiduciario y los que pueden usar el verdadero Fiduciario y los que pueden usar el verdadero Fiduciario y el NUANCE. término.
La distinción más grande radica en la diferencia entre los asesores de inversiones, actuando como un fiduciario por definición estricta, y un corredor/distribuidor, cuyas acciones pueden no tener una capacidad fiduciaria en absoluto. CAC es el primero y brinda asesoramiento de inversión a sus clientes, la única tarifa que obtenemos de esta relación es la tarifa acordada para este asesoramiento de inversión.
, un corredor/distribuidor no puede proporcionar legalmente asesoramiento sustantivo. El consejo que proporcionan generalmente se adjunta a un producto. Este producto puede ser la plataforma de corretaje en sí, y/o, más insidiosamente, un producto de inversión patentado.
Imagine un escenario en el que su corredor/concesionario le cobra 50 puntos básicos (.50%) por asesoramiento de inversión sobre sus $ 100 millones de activos de planes invertibles. También le cobran una tarifa por las operaciones ejecutadas a través de su plataforma de corretaje, incentivo claro para garantizar que su asesor afiliado a su corredor/distribuidor use solo esa plataforma y no busca alternativas iguales y más rentables. Al mismo tiempo, su asesor afiliado a su corredor/distribuidor también puede impulsar un producto patentado de marca. Si se selecciona, los ingresos de este producto fluyen a la madre del corredor/distribuidor y su asesor probablemente reciba una comisión o un incentivo de dólar suave para este ingreso derivado adicionalmente.
Este producto de inversión patentado, ahora agregado a su cartera o línea de inversiones, puede ser un buen producto y verdaderamente "adecuado". Sin embargo, ¿su asesor actuó en su "mejor interés" y buscó alternativas que quizás tuvieran una mejor clase de compartir u otras tarifas más bajas? En el peor de los casos, ¿está seguro de que evaluaron adecuadamente las alternativas de inversión que pueden no solo haber sido más baratas, sino que también pueden haber superado su oferta patentada? El incentivo basado en la comisión para venderle este producto garantiza que probablemente no hayan tomado estas acciones. Si usted es un patrocinador de un plan de jubilación de empleados, esta falta de diligencia debida fiduciaria en su parte ahora lo abre a una letanía de incumplimiento de impuestos fiduciarios que se establecen en sus hombros, no, por definición, su corredor/distribuidor que nunca aceptó realmente el papel de un fiduciario que los factores de ERISA. || 200
The Department of Labor’s Fiduciary Rule
There are several other compounding factors and conflicts which we will address in subsequent conversations, but these few initial issues should be enough to bring one question to the fore: “How much money is my broker/dealer or broker-dealer rep. deriving from their relationship with me?” The answer is likely much more than the fee you believe you’re paying.
La siguiente pregunta que debe pedirle a su corredor/distribuidor es: "¿Eres un fiduciario?" Y, si es así, ¿qué tipo de fiduciario?
Ayudar a aclarar estas preguntas es la "regla fiduciaria" del DOL, que se instituirá en su totalidad en los próximos meses. Y aunque es complicado, con un total de más de 1000 páginas, establece una tesis muy clara: los corredores/concesionarios no pueden proporcionar asesoramiento ni existir como fiduciarios en cualquier capacidad si también están proporcionando productos de inversión. Dado esto, se plantea la pregunta si el corredor/concesionarios puede actuar como fiduciarios, y si, de hecho, alguna vez han actuado realmente en esta capacidad históricamente.
Esta es una investigación importante, pero solo rasca la superficie de lo que se convierte en un viaje bizantino en las reglas y reglamentos bajo ERISA que es el verdadero significado de "fiduciario". Discernir las respuestas complicadas a las preguntas anteriores y, a su vez, ayudar a reducir su riesgo y responsabilidad fiduciaria.
At Certified Advisory Corp, it is our wish to help you discern the complicated answers to the questions above, and, in turn, help reduce your risk and fiduciary liability. Como una empresa certificada CEFEX, puede estar seguro de que está trabajando con un verdadero fiduciario, proporcionándole la última visión para lograr resultados distintivos.
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