Seguro de vida universal indexado Faceres nuevos escrutinio

"No hay nada inherentemente malo con la vida universal indexada, pero las posibilidades de ganar 8% o 9%: no va a suceder", dijo Larry J. Rybka, director ejecutivo de Valities Inc. "Los asesores deben buscar esto y decir que no podemos tomar un enlace de 3,5% y convertirlo en el 9% en el que se produce el 9%. Alquimia. ”

Al igual que su primo de anualidad indexado, los créditos de vida universales indexados acreditan intereses a la póliza de un cliente en función del desempeño de un índice de mercado, hasta un límite establecido. Estas pólizas de seguro de vida también amortiguan el valor en efectivo de los clientes del movimiento descendente en caso de que el producto no funcione.

También como la anualidad indexada, las políticas de IUL no se inverten directamente en el mercado en sí. En cambio, el rendimiento del índice se utiliza para calcular cuánto interés se acredita al valor en efectivo de la póliza de seguro de vida. IUL es un producto de cuenta general, y la capacidad del operador para el interés acreditado para el producto depende de qué tan bien esté haciendo su propia cartera de inversiones de bonos.

Incansiones regulatorias

Ben Ben Lawsky, Superintendente de Servicios Financieros de Nueva York, está investigando las prácticas de ventas de 134 operadores que venden políticas en el estado del Empire, según el Wall Street Journal. La Fuerza de Tarea Actuarial de la Vida de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros está sopesando un par de propuestas de las aseguradoras del Consejo Americano de Vida y, por separado, un consorcio de operadores, incluidos MetLife Inc. y New York Life Insurance Co. sobre cómo abordar el tema.

At the same time, the National Association of Insurance Commissioners’ life actuarial task force is weighing a pair of proposals from the American Council of Life Insurers and, separately, a consortium of carriers including MetLife Inc. and New York Life Insurance Co. on how to address the issue.

El plan de la ACLI concentrados en los clientes ayudando a los clientes a tener un mejor sentido de la forma en que las políticas funcionan en diferentes entornos de tasas de interés a tiempo. La ilustración representará un cuadro con el nivel de rendimiento bajo, medio y alto por valor en efectivo.

La tasa más alta que podría ilustrarse es el más bajo del rendimiento promedio del índice en los últimos 25 años en función de la política, la cantidad que puede justificarse actuarialmente en función de los requisitos en el reglamento del modelo de ilustración de la NAIC o 10%. The low return level would be the minimum guarantee defined in the contract, and the middle rate is the between the higher illustrated rate and the guaranteed minimum.

The ACLI was unable to provide someone to comment by press time, but submitted the following written comment attributed to ACLI vice president and senior actuary John Bruins: “ACLI’s proposal would require improved disclosure in IUL illustrations, providing brokers, agents and all financial advisers comprometido en la venta de un seguro de vida universal indexado con pautas uniformes para ilustraciones. Lunman, vicepresidente senior de productos de seguros de vida minorista y discapacidad en MetLife. “Para respaldar las tarifas [actualmente] propuestas, las empresas tendrían que obtener ganancias exorbitantes a largo plazo en los derivados que compran para apoyar

The proposal from MetLife and the other carriers seeks to change how the industry calculates the expected investment returns behind the policies.

“Our proposal ties into the investment strategies the IUL companies employ to support their illustrations,” said Gene Lunman, senior vice president of retail life and disability insurance products at MetLife. “To support the rates [currently] proposed, companies would need to make exorbitant long-term profits on the derivatives they buy to support  estos productos ". MetLife y el grupo de aseguradoras propusieron una tasa máxima de rendimiento del 12% en los derivados. Como resultado.

Ultimately, broker-dealers are also sharing their concern with regulators that clients will underfund their policies if they’re given unrealistic projections, and that their policies will ultimately lapse as a result.

El escenario se exacerba aún más si el cliente decide tomar préstamos de la póliza, que proviene del valor de efectivo. Un año o dos donde el rendimiento del índice es cero, y supongo que estoy ganando dinero en el préstamo, pero no lo estoy, ¿qué sucede a largo plazo? " preguntó Jim Swink, vicepresidente de Raymond James Insurance Group. Organización de marketing de seguros que distribuye y diseña productos de seguros.

“If we borrow from the policy at a 4% rate and have a year or two where the index’s performance is zero, and I’m assuming I’m making money on the loan but I’m not, then what happens in the long term?” asked Jim Swink, vice president of Raymond James Insurance Group. “That scares me.”

REALISTIC DEPICTIONS

In the meantime, broker-dealers and insurance marketing organizations are coming up with ways to encourage realistic depictions of IUL policy performance.

“We call it ‘Don’t trust the ad on the box of software,’” said Allie Miller, CEO of AMZ Financial, an insurance marketing organization that distributes and designs insurance products.

"Les damos a los asesores que tomen la tasa ilustrada actual [de retorno], digamos que es el 8%, y les muestre una tasa de 7% o 6.5% y vemos si se encuentra con los objetivos a largo plazo del cliente", agregó que es un nivel de regreso, entonces es un héroe ". Hasta 8.5% en intereses acreditados. 5% de asunción de tasa de aceleración, señaló Rybka.

Mr. Swink noted that some companies will depict policies earning as much as 8.5% in credited interest. At Raymond James, advisers are required to show a maximum interest crediting rate of 6%.

At Valmark, the firm supervises IUL sales as it does indexed annuities, and it requires disclosures to the client to ensure they understand the basics of the policy: You don’t get dividends, the insurance company can change its rates and that this is a general account product. Advisers are required to run their illustrations with a 5% crediting rate assumption, Mr. Rybka noted.

"Creo que cada corredor de corredores debería hacer eso", dijo.